《大行》野村升阿里(BABA.US)目标价至135美元 料次财季合併经调整EBITA按年跌6.4%低于市场预期

野村发表报告，预计阿里巴巴(BABA.US)2025财年第二财季客户管理收入(CMR)可能按年增长3.5%，符合市场预期的3.3%，并较上一季1%增速加快。但由于电子商务业务EBITA较低，估计次财季合併经调整EBITA可能按年下跌6.4%，逊市场预期的按年下跌4.3%。 野村指，由于天猫集团投资增加，将阿里2025财年EBITA下调3%，但2026财年预测不变。维持「买入」评级，目标价由106美元升至135美元。阿里今年为止共向股东返还187亿美元现金，收益率为7.1%。 对于淘宝开放服务新增微信支付，该行指对阿里和腾讯(00700.HK)属互惠互利。微信的加入将令淘宝通过小程序保持其用户在微信中的参与，而不是看到其用户被分流到其竞争对手处购物。对腾讯而言，淘宝预期交易将转化为更高的支付收入，微信小程序内电子商务领域竞争加剧可能有助于腾讯出售广告位。(ha/w)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com